ประกันภัยจีนลงทุนทองคำ 2 แสนล้านหยวน เปิดทางเงินทุนแสนล้าน

ประกันภัยจีนลงทุนทอง... ข่าวล่าสุด

ตามรายงานของ China Youth Daily ณ วันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2568 สำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัยแห่งชาติ (NFRA) ได้ประกาศนโยบายนำร่องอนุญาตให้บริษัทประกันภัย 10 แห่งนำเงินทุนสำรองประกันภัยเข้าลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าบนตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (Shanghai Gold Exchange) ซึ่งเป็นครั้งแรกที่เงินทุนประกันภัยของจีนสามารถไหลเข้าสู่ตลาดทองคำในรูปแบบที่มีนัยสำคัญ แหล่งข่าวจากสำนักข่าวซินหัว (Xinhua) ยืนยันว่านโยบายนี้มีเป้าหมายเพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนในสภาวะที่ราคาทองคำโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่ากระแสเงินทุนจากบริษัทประกันภัย 10 แห่งจะสูงถึง 2 แสนล้านหยวน (ประมาณ 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งจะเปลี่ยนโฉมหน้าตลาดทองคำจีนอย่างมีนัยสำคัญ

นโยบายเปิดทาง: บริษัทประกันภัย 10 แห่งสามารถลงทุนทองคำได้

ตามรายงานของ China Youth Daily ระบุว่า NFRA ได้ออกประกาศ "แจ้งการดำเนินงานนำร่องสำหรับเงินทุนประกันภัยในการลงทุนธุรกิจทองคำ" เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2568 โดยอนุญาตให้บริษัทประกันภัย 10 แห่ง ได้แก่ บริษัทประกันภัยแห่งชาติจีน (China Life), บริษัทประกันภัยปิงอัน (Ping An Insurance), บริษัทประกันภัยไท่ผิงหยาง (Taiping Yang), บริษัทประกันภัยซินหัว (Xinhua Insurance) และอีก 6 แห่งเข้าร่วมโครงการนำร่อง โดยวงเงินลงทุนทองคำรวมต้องไม่เกิน 1% ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งจากข้อมูลล่าสุดของปี 2567 สินทรัพย์รวมของบริษัทประกันภัย 9 แห่ง (ไม่รวม China Life) อยู่ที่ 19.7 ล้านล้านหยวน ทำให้มีวงเงินลงทุนสูงถึง 1.97 แสนล้านหยวน ขณะที่ China Life มีสินทรัพย์ 1.98 ล้านล้านหยวน คิดเป็นวงเงินลงทุนทองคำประมาณ 20,000 ล้านหยวน รวมแล้วคาดว่าจะมีเงินไหลเข้าสู่ตลาดทองคำรวมกว่า 200,000 ล้านหยวนจากบริษัทประกันภัย 10 แห่ง

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง: จากพันธบัตรสู่ทองคำ

ที่ผ่านมาเงินทุนประกันภัยของจีนถูกจำกัดให้ลงทุนเฉพาะสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้เป็นหลัก ตามรายงานของ China Youth Daily ณ สิ้นปี 2566 สินทรัพย์รวมของบริษัทประกันภัยจีนอยู่ที่ 29.96 ล้านล้านหยวน โดยเงินทุนสำรองประกันภัย (Insurance Funds) อยู่ที่ 27.67 ล้านล้านหยวน แบ่งเป็นสัดส่วนเงินฝากธนาคาร 9.84%, พันธบัตรรัฐบาล 22.84%, พันธบัตรองค์กร 10.96%, หุ้นกู้ 8.02% และกองทุนรวม 5.53% อย่างไรก็ตาม จากการที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา กอปรกับราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ตกต่ำ ทำให้ผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนของบริษัทประกันภัยลดลง สร้างแรงกดดันต่อต้นทุนหนี้สิน (Liabilities Cost) หยาง เจิ้ง หัวหน้านักวิจัยจากสถาบันวิจัยแห่งหนึ่ง กล่าวว่า "นี่คือความท้าทายสำคัญที่อุตสาหกรรมประกันภัยเผชิญอยู่ การเปิดทางให้ลงทุนทองคำคือการกระจายความเสี่ยงที่จำเป็น"

ความเสี่ยงและการควบคุม: ข้อกำหนดการกระจุกตัว

เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น NFRA ได้ออกข้อกำหนดเข้มงวดสำหรับการทำธุรกรรมทองคำของบริษัทประกันภัย โดยประกาศระบุว่าการซื้อขายทองคำต้องดำเนินการผ่านบัญชีซื้อขาย (Trading Seat) ของธนาคารพาณิชย์เท่านั้น และธุรกรรมเดี่ยวต้องไม่เกิน nm slot ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ 20% ของมูลค่าสัญญาทองคำแท่ง (Spot Gold Contract) ที่บริษัทถืออยู่ ซึ่งเป็นมาตรการลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของพอร์ต นอกจากนี้ บริษัทประกันภัยที่เข้าร่วมต้องเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้อยู่แล้ว หรือต้องยื่นขอเป็นสมาชิกตามข้อกำหนดของตลาด ซึ่งรวมถึงการเชื่อมต่อระบบบัญชีและระบบข้อมูลที่ได้มาตรฐาน

ตลาดทองคำร้อนแรง: ราคาทองคำพุ่ง 40 ครั้งในปี 2567

ในปี 2567 ราคาทองคำโลกปรับตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ถึง 40 ครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนสถาบัน จาง เค่อ นักวิเคราะห์อาวุโสจากบริษัทหลักทรัพย์หัวไท่ (Huatai Securities) กล่าวว่า "ปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาทองคำคือการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และภัยคุกคามจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจในฐานะที่หลบภัย" แหล่งข่าวจาก Bloomberg ยืนยันว่าในปี 2567 มีกองทุนป้องกันความเสี่ยง (Hedge Funds) ทั่วโลกเพิ่มสัดส่วนทองคำในพอร์ตการลงทุนขึ้นถึง 15% สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการย้ายเงินออกจากสินทรัพย์เสี่ยง

FAQ: คำถามที่พบบ่อย

Q1: การลงทุนทองคำของบริษัทประกันภัยจะส่งผลต่อตลาดทองคำไทยหรือไม่?

A1: แม้โครงการนี้จะจำกัดเฉพาะตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ แต่การที่จีนซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ของโลก (คิดเป็น 30% ของอุปสงค์โลกในปี 2566) มีเม็ดเงินใหม่จากบริษัทประกันภัยเข้าสู่ตลาด thai slot 88 ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ จะช่วยหนุนราคาทองคำโลกให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อตลาดทองคำไทย เนื่องจากราคาทองคำในประเทศมักปรับตามราคาตลาดโลก ผู้ค้าทองคำไทยอาจได้รับอานิสงส์จากความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้น และราคาที่มีแนวโน้มแข็งแกร่ง

Q2: บริษัทประกันภัยไทยจะสามารถทำตามนโยบายนี้ได้หรือไม่?

A2: ปัจจุบันยังไม่มีประกาศจากหน่วยงานกำกับของไทย (สำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย - คปภ.) ที่อนุญาตให้บริษัทประกันภัยไทยลงทุนทองคำโดยตรง อย่างไรก็ตาม หากแบบจำลองของจีนประสบความสำเร็จ และราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น คปภ. อาจพิจารณานำร่องในอนาคต แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อจำกัดด้านกฎหมายและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ซึ่งแตกต่างจากจีนที่ผูกขาดโดยรัฐ

สรุปและแนวโน้ม

โครงการนำร่องของจีนครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญที่เปิดทางให้เงินทุนประกันภัยมูลค่าหลายแสนล้านหยวนไหลเข้าสู่ตลาดทองคำ ซึ่งจะช่วยเสริมสภาพคล่องและอาจผลักดันราคาทองคำโลกให้สูงขึ้นต่อไป slot69 ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ แหล่งข่าวจาก AFP ระบุว่าหากนโยบายนี้ขยายวงเงินหรือเปิดให้บริษัทประกันภัยต่างชาติเข้าร่วมได้ในอนาคต ทองคำอาจกลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุนของสถาบันการเงินทั่วโลก

บทความที่เกี่ยวข้อง - inferno mayhem วิธีเล่น

จีนเปิดทางให้บริษัทประกันภัย 10 แห่งลงทุนทองคำ วงเงินรวม 2 แสนล้านหยวน หวังกระจายความเสี่ยงท่ามกลางราคาทองคำพุ่งทะยาน 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ไหลเข้าตลาด